張同學
2019-06-03 07:20?？?第42,題，麻煩老師幫忙詳細推論一下，一般我都是用vega和theta判斷期權(quán)的價值，這一題at the money該如何推論出vega和theta?謝謝
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1個回答
Paroxi助教
2019-06-03 13:19
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同學，greek的知識點里面，是在研究在保持其他條件不變的情況下，某一參數(shù)對期權(quán)價值的影響。
模型當中vega是一個很難衡量的參數(shù)，比較類似于預(yù)期價值的概念，只能計算出波動率對期權(quán)價值的影響，波動率越高，期權(quán)越值錢。我們只能主觀去推測at the money時候波動率是最大的。
theta 也是一樣，是看theta 對option value的影響，theta的本質(zhì)是一個期權(quán)時間價值下降的一個速率，我們簡化的理解為theta 隨著時間價值的臨近，合約到期theta 對期權(quán)的價值的影響變小。
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追問
1、“主觀去推測at the money時候波動率是最大的”我不記得這個知識點在基礎(chǔ)班或者強化班講過，我能把這個當作結(jié)論記住么？如果可以，麻煩您幫忙推論一下！2、greek里講過，theta越大，期權(quán)價值越高，這個點我明白。這個題目問的at the money，absolute value of theta是增加的，absolute value of theta什么意思？為什么是增加的？
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追答
1.可以當作結(jié)論記憶。
2.theta是期權(quán)價值下跌的速度，到期時間的臨近，期權(quán)價值下降的速度越快，是反向關(guān)系，是個負值。所以absolute value of theta -
追問
麻煩幫忙翻譯一下這一題題目及選項，您解釋的第二個還沒有懂，可能是題目沒看懂。
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