秦同學(xué)
2017-10-29 19:2032，33，34三題麻煩老師解釋下，不明白題目的意思
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1個(gè)回答
金程教育顧老師助教
2017-10-30 10:41
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學(xué)員你好，32題，完全負(fù)相關(guān)，定性地說就是你比均值大的時(shí)候我比均值小，你比均值小的時(shí)候我比均值大，觀察一下就可以發(fā)現(xiàn)1和3是符合這樣的性質(zhì)的；33題，問最小的組合標(biāo)準(zhǔn)差是哪兩個(gè)組合，有兩種方法，一種是進(jìn)行兩兩組合后，看三種outcome下分別的收益率，在分別算組合的標(biāo)準(zhǔn)差，另一種由于三個(gè)asset的單個(gè)資產(chǎn)的方差都相同，所以兩兩組合的標(biāo)準(zhǔn)差最小的一定是相關(guān)系數(shù)最小的兩個(gè)資產(chǎn)，前面32題已經(jīng)看出來(lái)1和3資產(chǎn)是完全負(fù)相關(guān)了，所以他們的組合方差一定是最小的；34題根據(jù)組合的方差公式，兩個(gè)資產(chǎn)之間的相關(guān)系數(shù)越小，risk reduction效果越好，這里問的是risk reduction效果最差的，那就是要問相關(guān)系數(shù)最大的那兩個(gè)資產(chǎn)。由于三個(gè)資產(chǎn)的方差都相同，所以可以看作是找協(xié)方差最大的兩個(gè)資產(chǎn)，根據(jù)協(xié)方差的公式，比如資產(chǎn)1和2的協(xié)方差=(1/3)*(12-6)*(12-6)+(1/3)*(0-6)*(6-6)+(1/3)*(6-6)*(0-6)，資產(chǎn)1和3以及資產(chǎn)2和3的協(xié)方差也可以依次求出來(lái)。最大的那個(gè)就是risk reduction效果最差的。
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