姜同學(xué)
2017-10-29 20:16lower market rate為什么會(huì) higher duration？ coupon低，則duration高，market rate 低，是不是對(duì)應(yīng)了coupon相對(duì)較高，duration應(yīng)該下降？
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1個(gè)回答
金融慕播課賀老師助教
2017-10-30 17:11
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在這里市場(chǎng)利率就是折現(xiàn)率，反過來理解比較容易一些，市場(chǎng)利率越高，越往后面折現(xiàn)出來的現(xiàn)值就越小，這個(gè)時(shí)候duration就會(huì)減小。所以市場(chǎng)利率越低，duration就會(huì)越大。
我們?cè)诳偨Y(jié)duration和一個(gè)指標(biāo)的關(guān)系的時(shí)候一般都是保持其他指標(biāo)都不變。所以我們只能說，在其他條件都一樣的情況下，coupon越低，duration越高；coupon越高，duration越低。在其他條件都一樣的情況下，市場(chǎng)利率越低，duration越高。這個(gè)對(duì)應(yīng)關(guān)系是一對(duì)一的，但是如果有具體問題，要具體分析。
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