笨同學(xué)
2019-06-04 00:02Case3 P114頁第5題 cashflow problem是指什么？我記得Cash flowrisk是將固定浮動(dòng)利率互換里的收浮動(dòng)的risk，對比收固定的market risk。不知道是不是同一個(gè)東西？ 這道題麻煩老師詳細(xì)解答一下！謝謝
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1個(gè)回答
Dean助教
2019-06-04 10:32
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同學(xué)你好，這個(gè)地方的cash flow risk 不是你說的那個(gè)啦，此處是指在進(jìn)入這個(gè)swap 之后，在現(xiàn)金流上可能面臨的不利的境況。
它將原來WTO stock轉(zhuǎn)換為小盤股的敞口，也就是收小盤股的收益，支出WTO的收益；
那情況最壞的就是一邊支出wto 的收益，一邊支出小盤股的收益（當(dāng)小盤股收益為負(fù)的時(shí)候，會(huì)遭遇這種情況）
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追問
老師，那你的意思就是說equityswap當(dāng)中如果對方要給你的某個(gè)資產(chǎn)的收益為負(fù)的時(shí)候，你還要貼他錢？這個(gè)我不是很理解。。。
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追答
對的，equity swap是這樣的，如果你是作為，收index的return，而index return 為負(fù)的話，你是要支出錢的。
換句話說，你是收到了一個(gè)負(fù)的收益，負(fù)的收益就要支出嘛。
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