史同學(xué)
2019-06-05 03:19你好 我想問下有unit root 代表什么意思
所屬：CFA Level II > Quantitative Methods 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Chris Lan助教
2019-06-05 09:10
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
unit root是單位根的意思，也就是代表存在隨機(jī)游走。
隨機(jī)游走（random walks）
Random walk without a drift（不帶漂移量的隨機(jī)游走）：均值復(fù)歸的反面，其意義yt=b0+b1yt-1+ε，如果使得b0=0，b1=1，則公式變?yōu)閥t=yt-1+ε，說明前一個(gè)y和當(dāng)前y之間差了一個(gè)殘差，而殘差可大可小可正可負(fù)，這種情況就稱為不帶漂移量的隨機(jī)游走（無截距）
Random walk with a drift（帶漂移量的隨機(jī)游走）：即當(dāng)b0≠0時(shí)的隨機(jī)游走（多了一個(gè)截距）
在隨機(jī)游走當(dāng)中，最好的估量下一個(gè)量的值，就是上一個(gè)量的值（想要估計(jì)明天，最好的值就是今天）
只要其斜率為1（b1=1）則就是一個(gè)隨機(jī)游走，這種現(xiàn)象稱為單位根現(xiàn)象（unit root），另外要注意：b1=1等價(jià)于unit root等價(jià)于non-stationary
注意：A random walk has an undefined mean reverting level：如果存在隨機(jī)游走，則不存在mean reverting level，而協(xié)方差平穩(wěn)也是不存在的
0
0
0
0
