徐同學(xué)
2019-06-05 03:44第48題 對于折價債券每年利息在不斷上升,所以Cfo流出的不斷上升,導(dǎo)致cfo逐年下降是嗎? 選項后半段的discount 不明白是什么意思,但是我記得不管是折價發(fā)行的債券,還是溢價發(fā)行的債券他的C F F的變化都應(yīng)該是逐年遞增的對嗎? 另外想題目中所描述的4%應(yīng)該是這個債券的年利率還是半年利率?
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1個回答
Vicky助教
2019-06-05 10:28
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同學(xué)你好,
對于會計來說,CFO的流出都是coupon payment。且在到期前沒有CFF的流出。因此選擇A。
分析師觀點利息費用是CFO的流出。interest-coupon部分是CFF的流入。
這里的discount是指折價攤銷部分。
4%是半年coupon rate。
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追問
那他折價攤銷的部分是怎么變化的呢?對于溢價債券和折價分別怎么變化?
像這種對于利率的表述,即使是在固定收益當(dāng)中也表示半年利率對嗎?可以去接輸入計算器的那種 -
追答
同學(xué)你好,
折價債券和溢價債券的攤銷都遵循BASE 法則。變化請看下圖。
semi的意思就是半年。這個是coupon rate用來算PMT的。利率是12%是一年的??梢灾苯哟胗嬎闫?。
