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2019-06-05 12:28protect put 的 floor price是指？謝謝
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2019-06-05 16:09
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同學(xué)你好，這個(gè)就是指的protective put的payoff中，下方的這條平線，不嚴(yán)謹(jǐn)?shù)恼f(shuō)，就是put的執(zhí)行價(jià)，如果嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膩?lái)說(shuō)，考慮期權(quán)費(fèi)，應(yīng)該是行權(quán)價(jià)減去期權(quán)費(fèi)，是地板價(jià)。
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追問(wèn)
是下方這條平線的對(duì)應(yīng)股價(jià)還是盈虧??？
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追答
同學(xué)你好，是盈虧，不是股價(jià)，因?yàn)槲矣衟ut，就算股票跌成0了，我也可以跟你行權(quán)，能行權(quán)價(jià)賣給你。所以無(wú)論股票怎么跌，我也能拿到一個(gè)X的價(jià)格，但是我要交給你一個(gè)期權(quán)費(fèi)，而且我會(huì)持有一個(gè)股票，股票本身也可能虧錢，所以我最低的payoff=X - (S0 + P)，你可以理解為我就算把所有的成本都虧掉，我還能行權(quán)拿一個(gè)X，所以他的payoff就是payoff=X-S0-P
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