浦同學(xué)
2019-06-05 15:58衍生品12年Q9-B 答案說(shuō) put的delta線是凸的所以會(huì)高估underlying價(jià)格上升的影響 低估underlying價(jià)格下降的影響。 想請(qǐng)教一下，1、call的線也是凸的嗎？高估低估也和put一致嗎？ 2、put這一性質(zhì)導(dǎo)致 underlying下降帶來(lái)的put價(jià)格變化要大于underlying上升帶來(lái)的變化，call也是一樣的大小關(guān)系嗎？
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2019-06-05 16:14
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同學(xué)你好，這個(gè)應(yīng)該是二階導(dǎo)gamma的特征，類似債券的凸性的特征，即漲的多，跌的少。
比如說(shuō)
put，我們可以說(shuō)標(biāo)的資產(chǎn)下跌帶來(lái)的put價(jià)值的上漲幅度，超過(guò)了標(biāo)的資產(chǎn)上漲相同單位，帶來(lái)的put價(jià)值的下跌的幅度。
call，我們可以說(shuō)標(biāo)的資產(chǎn)上漲帶來(lái)的call價(jià)值的上漲幅度，超過(guò)了標(biāo)的資產(chǎn)下跌相同單位，帶來(lái)的call價(jià)值的下跌的幅度。
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