MandyMa
2019-06-05 16:02老師好請(qǐng)問(wèn)reading31第14題A，課后答案解釋consistent with calculation，這個(gè)具體是怎樣的
所屬：CFA Level III > Cases in Portfolio Management and Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Chris Lan助教
2019-06-05 16:28
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，他這個(gè)意思就是說(shuō)，這個(gè)人觀測(cè)發(fā)現(xiàn)他的真實(shí)損失超過(guò)VaR的，問(wèn)你這個(gè)觀測(cè)結(jié)果和VaR計(jì)算的預(yù)測(cè)是否一致。
因?yàn)閂aR是會(huì)低估損失的頻率的，因此真實(shí)情況下?lián)p失超過(guò)VaR是正常的。這個(gè)題就是在考核我們VaR的缺點(diǎn)。
-
追問(wèn)
能否麻煩老師解釋下VAR會(huì)低估損失頻率這個(gè)點(diǎn)
-
追答
同學(xué)你好，根據(jù)原版書(shū)的說(shuō)明，他認(rèn)為是模型的假設(shè)和錯(cuò)誤的模型導(dǎo)致了這一系列問(wèn)題。這里主要記結(jié)論就好，我們說(shuō)VaR除了沒(méi)考慮流動(dòng)性問(wèn)題以外，最大的問(wèn)題就是估的不準(zhǔn)確，因?yàn)閾p失經(jīng)常會(huì)超過(guò)VaR的估計(jì)。
你可以參考原版書(shū)Volume 5的P168頁(yè)，“5.3. The Advantages and Limitations of VaR”這部分的描述。
0
0
0
0
