Vincent
2019-06-05 17:33老師，能否再講下shift，twist， butterfly，參考原版書reading 24 P222的29-31問 還有exhibit 3中為什么butterfly在移動一個(gè)正的standard deviation為負(fù)？twist是不是圖形往下的趨勢是正的？
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1個(gè)回答
Sherry Xie助教
2019-06-05 18:28
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同學(xué)你好，
圖三的意思是如果利率變動一個(gè)standard deviation， 那么整個(gè)組合的價(jià)值變動多少。
另外你問的butterfly向下變動一個(gè)sd， 意味著是一個(gè)less curvature的圖片。
建議看一下***老師這三問的解答，配合他畫圖講解，可能你的理解更完整一點(diǎn)，如果他講的哪部分不懂再具體的問我。
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追問
老師，為何講義里的twist是要加負(fù)號計(jì)算的，而30題里面就不用加了呢？
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追問
我看答案里就是直接加的，沒考慮twist的負(fù)號
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追答
因?yàn)檫@里我們算的是positive shift+(negative twist）的情況。
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追問
老師，再確認(rèn)下，所以negative twist就不用減，而postive twist要加負(fù)號，對吧？
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追答
negative是要減得意思，在數(shù)字前面加個(gè)符號。
講義中原本是0.090%，因?yàn)槭莕egative twist，所以Laddered portfolio是-0.855%-0.090%
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