Catherine
2019-06-05 20:55Reading40 第7題 對(duì)于Reason2，行權(quán)利率的exercise price是如何影響“risk-neutral probablilties”的？ 另外，我知道這個(gè)πu和πd叫做“risk-neutral probablilties”，但是這個(gè)名字怎么來(lái)的能給我解釋一下嗎？怎么就“risk-neutral"了？
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1個(gè)回答
Paroxi助教
2019-06-06 11:49
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這里你想一下我們計(jì)算期權(quán)的價(jià)格的時(shí)候是不是都假設(shè)我們是風(fēng)險(xiǎn)中性的，然后通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)中性的概率計(jì)算出期權(quán)未來(lái)的payoff，在通過(guò)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率折現(xiàn)到0時(shí)間點(diǎn)計(jì)算出現(xiàn)值價(jià)格，πu和πd就是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)中性假設(shè)學(xué)說(shuō)的概率，與實(shí)際的行權(quán)概率不同。通過(guò)一定的關(guān)系從風(fēng)險(xiǎn)中性的概率映射到現(xiàn)實(shí)的概率中。
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