張同學(xué)
2019-06-05 22:15reading 29 13題 portfolio X和Z 有相似的factor exposures，為什么他們的absolute risk和active risk不一樣？什么原因?qū)е碌臎]想明白。 13題的解答里說(shuō)其他條件都相同的情況下，well constructed portfolio選active share最高的，為啥？
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1個(gè)回答
Paul助教
2019-06-06 17:47
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同學(xué)你好，active share反應(yīng)的是我和基準(zhǔn)配置的是不同的，從實(shí)務(wù)中來(lái)說(shuō)，被動(dòng)管理的費(fèi)率低，主動(dòng)管理的費(fèi)率高。所以active share高的，意味著主動(dòng)管理的成分更大，主動(dòng)管理在風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)都相同的情況下是更受歡迎的。
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追答
同學(xué)你好，相類似的風(fēng)險(xiǎn)暴露也可以使得risk 更高啊，而且只是類似，又不是相同，根據(jù)數(shù)據(jù)說(shuō)話就好。
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