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2019-06-06 08:31老師好，怎么理解trading the forward rate bias等價(jià)于carry trade？ forward rate bias是E(S)還是用F??？ 謝謝。。。
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1個(gè)回答
Sinny助教
2019-06-06 11:32
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同學(xué)你好，forward rate bias這里用的是F而不是E（S）
而forward rate bias指的是遠(yuǎn)期匯率的定價(jià)有偏差，而根據(jù)利率平價(jià)理論，forward rate的計(jì)算基于兩國(guó)的利差，
而出現(xiàn)的遠(yuǎn)期利率的偏差意味著兩國(guó)的匯率偏離了forward rate，
從而套利者可以獲利，而這個(gè)過(guò)程可以看做是套利者基于兩國(guó)利率不同在軋利差，而carry trade就是在軋利差。
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追問(wèn)
嗯嗯 我也覺(jué)得是F 啊！但是您看強(qiáng)化班***老師的第七個(gè)視頻的五分五十秒左右開(kāi)始，他明顯說(shuō)的是E(S)-S 除以S是trading the forward rate bias。。。您去看下視頻吧?。?？？
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追答
同學(xué)你好，***老師這里的意思是所謂bias是指的我未來(lái)遠(yuǎn)期合約價(jià)格的偏離，對(duì)比基準(zhǔn)是F，而偏離的值應(yīng)當(dāng)是預(yù)期的E(S)
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追問(wèn)
您的意思是他說(shuō)的那個(gè)bias 和我問(wèn)的這個(gè)bias不是同一個(gè)東西是吧？我這個(gè)就是指遠(yuǎn)期折價(jià)或遠(yuǎn)期溢價(jià)，它那個(gè)是指我預(yù)期的和定價(jià)模型算出來(lái)的不一。
樣對(duì)嗎？ -
追答
同學(xué)你好，你的理解是對(duì)的
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