frr0717
2019-06-06 08:31老師好，怎么理解trading the forward rate bias等價于carry trade？ forward rate bias是E(S)還是用F??？ 謝謝。。。
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Sinny助教
2019-06-06 11:32
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同學你好，forward rate bias這里用的是F而不是E（S）
而forward rate bias指的是遠期匯率的定價有偏差，而根據(jù)利率平價理論，forward rate的計算基于兩國的利差，
而出現(xiàn)的遠期利率的偏差意味著兩國的匯率偏離了forward rate，
從而套利者可以獲利，而這個過程可以看做是套利者基于兩國利率不同在軋利差，而carry trade就是在軋利差。
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嗯嗯 我也覺得是F ?。〉悄磸娀?**老師的第七個視頻的五分五十秒左右開始，他明顯說的是E(S)-S 除以S是trading the forward rate bias。。。您去看下視頻吧?。?？？
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追答
同學你好，***老師這里的意思是所謂bias是指的我未來遠期合約價格的偏離，對比基準是F，而偏離的值應(yīng)當是預期的E(S)
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追問
您的意思是他說的那個bias 和我問的這個bias不是同一個東西是吧？我這個就是指遠期折價或遠期溢價，它那個是指我預期的和定價模型算出來的不一。
樣對嗎？ -
追答
同學你好，你的理解是對的
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