陳同學(xué)
2017-11-03 10:51第9題，題目解答的意思是說coupon更多的bonds，當(dāng)折現(xiàn)率增加相同數(shù)的時候，債券價格變化更小，所以B比A變化?。粋瘯r間更短的，當(dāng)折現(xiàn)率增加相同數(shù)的時候，債券價格變化更小，所以B比A的價格變化小。這兩直接是結(jié)論，原因呢？為什么coupon更多的bonds，當(dāng)折現(xiàn)率增加相同數(shù)的時候，債券價格變化更??？為什么債券時間更短的，當(dāng)折現(xiàn)率增加相同數(shù)的時候，債券價格變化更??？理解不了啊
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1個回答
金融慕播課賀老師助教
2017-11-03 14:32
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這道題主要考察的是duration這個知識點。Duration是用來衡量利率沒變動一個單位，債券價格會發(fā)生的變化的指標(biāo)。
同學(xué)你如果理解不了題目解答的意思可以嘗試把這三個債券的Mac.D算出來，然后進行比較。Duration越大，在折現(xiàn)率增加相同的數(shù)量的時候，債券價格變動越大。
我?guī)湍憷斫庖幌略鏁慕獯?。首先coupon rate越大，債券的duration越小。Maturity越大，債券的duration越大。這兩個知識點在我們講義里面講到過。所以用控制變量法來對著三個債券進行對比。首先在A和C的coupon rate相同的情況下，A的maturity小于C，那么A的duration小于C，所以A比C的變化更小。然后比較A和B，在A和B的maturity相同的情況下，A的coupon rate小于B的coupon rate，那么B的duration小于A，所以B比A的變化更小。
得出B
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追問
好的，謝謝。久期還沒有復(fù)習(xí)到，只記得有這個詞了。后面復(fù)習(xí)到了再來看吧，謝謝老師啦！
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追答
好的，不用謝。
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