frr0717
2019-06-06 17:11老師您好，請問原版書課后題reading24的第19題，這道題的計算我會道理我也懂，但是我就想問的是， 你看他是讓這個4個債券的dollar duration都一樣，但是其實他是假設(shè)了4個maturity上的利率變化是一樣的，也就是說平行移動。 但，那也不一定就非得是平行移動啊？如果我長端和短端上的利率變化不一樣的話，那豈不是要用關(guān)鍵利率久期來計算了嗎？ 謝謝老師。
所屬：CFA Level III > Private Wealth Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Sherry Xie助教
2019-06-06 19:24
該回答已被題主采納
同學(xué)你好, KRD duration是衡量一個點上的利率變動影響情況，的確可以用KRD duration來衡量不同時間點的price change, 但是衡量出來的是一個price change, 一個百分比，不是一個dollar值，要知道dollar值，還是要用dollar duration。
-
追問
我之前問過您，您說dollar久期是只用于平行移動
-
追問
而且也必須是假設(shè)利率變化一樣才行啊，否則只有美元久期相等的話，也并不能保證這幾個頭寸的金額變動是一樣的呀
-
追問
是不是因為我們做題的時候都是默認(rèn)這些Δy都一樣呢。
-
追答
Δy肯定是不一樣的，這一題說的就是Yield curve變的更不彎曲，所以是中期利率下降的。
-
追問
那只用美元久期相等就不能保證用的金額變動一樣啊！
-
追答
美元久期就是dollar duration，保證美元久期一樣，就保證了這幾個不同期限的債券價格變動一樣啊。
0
0
0
0
