李同學
2019-06-06 17:46CAPM里為什么說那個beta=1的點是自己和自己比呢?
所屬:CFA Level I 視頻位置 相關(guān)試題
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2個回答
Vincent助教
2019-06-06 18:00
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同學你好,market portfolio的beta=1。
因為資產(chǎn)A的beta的計算公式=A和Market portfolio的協(xié)方差/M組合的方差,那么market portfolio的beta就是=M組合和M組合(也就是自己和自己)的協(xié)方差/M組合的方差;我們知道自身與自身的協(xié)方差就等于自身的方差,所以market portfolio的beta=1
Bingo助教
2019-06-06 18:01
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你好。β表示的是某投資組合超額收益對于市場投資組合超額收益的敏感程度。
當β等于1,表示的是市場投資組合超額收益 對于 市場投資組合超額收益的敏感程度。也就是自己對自己的敏感程度。
