劉同學(xué)
2019-06-06 20:45麻煩解釋下百題risk management case 3的第3題 關(guān)于投資外國債券和自己組合之間成正相關(guān)系對hedge 的影響 謝謝！
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1個回答
Chris Lan助教
2019-06-06 21:36
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同學(xué)你好，
這個題有兩個角度都能支持他要more hedge。
第一個是他的投資是bond，如果是bond投資，就需要更多的對沖。
另外他說相關(guān)性高，因為我們投資海外資產(chǎn)，以本幣記的波動為：σ^2(R_DC)≈σ^2(R_FC)+σ^2(R_FX)+2σ(R_FC)σ(R_FX)ρ(R_FC,R_FX)，因此ρ越高，σ^2(R_DC)就會越高，因此也就需要更多的hedge。
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