天同學(xué)
2019-06-06 21:25notes 155頁第三段:CAPM和單一因素證券市場線的區(qū)別,不太理解,能講講嗎
所屬:FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Robin Ma助教
2019-06-10 15:35
該回答已被題主采納
同學(xué)你好,CAPM和單因素模型的他們之間的表達式是幾乎一樣的,CAPM其實就是一種特殊的單因素模型,但是他們本質(zhì)還是有區(qū)別,CAPM是建立在馬科維茨有效前言的基礎(chǔ)上的,而單因素模型是建立在APT理論上的,APT理論建立在無套利均衡分析基礎(chǔ)上,出發(fā)點是通過少數(shù)投資者構(gòu)造大額無風(fēng)險套利頭寸,迫使市場重建均衡,以消除市場無風(fēng)險套利機會。不需過多的假設(shè)。
