Monica S
2019-06-07 17:102017Mock AM60題請問為什么選most diversified是選active specific risk最低的？這個怎么解釋
所屬：CFA Level II > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Dean助教
2019-06-10 13:51
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同學(xué)你好，
在這道題目中，我們吧一個組合的風(fēng)險分為兩部分，一部分是factor risk ，一部分是active specific risk。
factor risk就是指比如說看好equity ，就承擔(dān)相應(yīng)的 equity risk ，這里的風(fēng)險是指整個equity的一個風(fēng)險，或者理解為大盤的風(fēng)險。
而另外一部分是指由于基金經(jīng)理看好某支股票特意挑選出來的，這種是主動投資所承擔(dān)的風(fēng)險，稱之為active specific risk 。
那就像前面說的，整個equity factor 是代表equity的，那它所代表的市場是整個大盤的，所以是充分分散化的，而對于基金經(jīng)理特別挑選出的個股，它很顯然是集中的，沒有分散化效果的。
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