宋同學(xué)
2019-06-07 18:24NOTES 的第三本BOOK3，第199頁(yè)的第2題，回歸系數(shù)是1.25，初始要HEDGE的GBP數(shù)量是1000000. 用MINIMUM VARIANCE HEDGE，為什么要HEDGE 的GBP是1250000，我怎么感覺(jué)是要除以1.25，而不是乘以1.25？
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1個(gè)回答
Irene助教
2019-06-10 09:45
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同學(xué)你好。
因?yàn)?.25是一個(gè)倍數(shù)，相當(dāng)于要乘以倍數(shù)之后，對(duì)應(yīng)的衍生品的頭寸才能等于GBP的頭寸。
為了保證本金被完全對(duì)沖，所以hedge的部分要乘以這個(gè)系數(shù)，才能hedge初始GBP的1000000。
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