金同學(xué)
2019-06-07 21:25老師，我對這個ppt一直有個疑問。 首先，carry trade建立在平價理論不成立的短期前提上，這是一切的基礎(chǔ)： 那么high yield currency在短期應(yīng)該是升值的，因為能吸引外資投資（長期才是想利率平價理論中說的一樣是貶值的）。那么這張圖上high yield currency怎么會等同于forward discount currency呢？短期內(nèi)high yield currency 不是升值嗎？ 同理，low yield currency短期內(nèi)應(yīng)該是貶值，為什么會等同于forward premium currency呢？ 這個問題困擾我很久了，每次到這就想不通，一定希望能解釋清楚。
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1個回答
Sinny助教
2019-06-10 18:04
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同學(xué)你好，因為forward rate premium看的是長期
就是你所說的，高利率國家貨幣短期升值，長期是貶值的，反之，低利率國家長期來看是升值的
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追問
所以說，雖然老師說carry trade等同于trading the forward rate bias, 但是carry trade是短期，而trading the forward rate bias是看長期，我的理解對嗎？
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追答
同學(xué)你好，你的理解是正確的
祝考試順利
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