TonyJIAO
2019-06-08 10:27當(dāng)r上升的時(shí)候,Callable Bond的ED是否會(huì)大于option free bond呢?(哪類的ED會(huì)最大?或者排序)同理r下降的時(shí)候,Putable的ED呢?
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1個(gè)回答
Sherry Xie助教
2019-06-10 11:48
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同學(xué)你好,
你說的這兩種情況, 含權(quán)債券的duration和pure bond的duration是一樣的。
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追問
所以能否說Duration的上限其實(shí)就是option free的bond的Duration呢?
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追答
什么叫做duration的上限呢?up-side duration?
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追問
我說的上限是指在做比較的時(shí)候,是不是說有option的Bond的duration只可能小于等于option free的?
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追答
是的,利率上升,callable bond不行權(quán),duration和pure bond duration一樣;
利率下降,callable bond行權(quán),所以久期變小,因此含權(quán)債券的久期是小于等于pure bond, 上限就是pure bond duration.
