Water
2019-06-08 12:08Positive roll yield相當(dāng)于forward 大于spot，本幣貶值，外幣升值，外幣升值不應(yīng)該不對(duì)沖嗎？
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1個(gè)回答
Irene助教
2019-06-10 09:29
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同學(xué)你好
這是***老師上課的一個(gè)觀點(diǎn)：
比如說我現(xiàn)是中國(guó)人，我有美元資產(chǎn)，現(xiàn)在匯率是6.7，我如果對(duì)市場(chǎng)無(wú)觀點(diǎn)，這個(gè)時(shí)候市場(chǎng)上的遠(yuǎn)期是6.8的時(shí)候我就更愿意對(duì)沖，如果遠(yuǎn)期是6.6的時(shí)候，我更不愿意對(duì)沖，因?yàn)槲液灹撕霞s就相當(dāng)于鎖定了一個(gè)損失，所以我更不愿意對(duì)沖。
如果我有觀點(diǎn)，就要看我的觀點(diǎn)和市場(chǎng)的行情價(jià)，如果行情價(jià)鎖定的高于我的預(yù)期，我就應(yīng)該對(duì)沖，比如說我預(yù)期應(yīng)該是6.6，但市場(chǎng)行情是6.7，這個(gè)時(shí)候我就應(yīng)該對(duì)沖，因?yàn)槲益i定的比我的觀點(diǎn)值6.6高。
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