MandyMa
2019-06-09 11:48老師好請問2016真題8-B這里的回答說gamma最大所以難maintain,請問題干中哪里能看出gamma大小,以及120的執(zhí)行價小于現(xiàn)貨價133,對手方要行權(quán),難道不應(yīng)該是最難maintain的嗎?
所屬:CFA Level III 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Dean助教
2019-06-10 10:06
該回答已被題主采納
同學你好,這里可以結(jié)合gamma 與delta 兩個圖形來理解,對于delta hedge 來說,最難以對沖的時候是ATM,因為這個時候delta 變動的是最為劇烈的。只要略微變動,就偏移了,之前hedge 的頭寸就要調(diào)整。
換句話說,其實這句話想要表述的是,這個時候gamma 是多少。那它的圖形如下,有點像正態(tài)分布的圖形,ATM的時候gamma 最大。
