wujiegang
2019-06-09 13:44老師您好。我想問(wèn)一下fixed income 2006年真題的F問(wèn)。關(guān)于用future來(lái)調(diào)整組合的duration的問(wèn)題,涉及到CTD bond。計(jì)算的時(shí)候future的duration可以用D of ctd/conversion factor來(lái)表示,但是題目里面沒(méi)有future的price只有CTD的price,因此公式是不是應(yīng)該不包括conversion factor啊,畢竟用的就是CTD bond來(lái)調(diào)整,那么就用CTD 的duration和價(jià)格好了。即N=(target duration-portfolio duration)*value of portfolio/(Duration of CTD*price of CTD)
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1個(gè)回答
Sherry Xie助教
2019-06-10 17:23
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同學(xué)你好,
這個(gè)公式和CTD和futures的價(jià)格沒(méi)有關(guān)系,如果題目里告訴了你要求得是用多少bond futures來(lái)免疫的話,然后還告訴你CTD的bpv, 就需要用conversion factor, 所以直接告訴你了futures bpv 就不需要用conversion factor
