Vincent
2019-06-09 20:59老師，請(qǐng)教下riding the yield curve，有點(diǎn)忘了，講義里面說(shuō) when price is upward sloping，buy long term bond and sell short term bond 還有就是useful when yield curve stable and relatively steep。 是不是只要滿足后者就行了，比如投資期三年，買了五年債券，賣掉的時(shí)候用的是YTM三年的數(shù)據(jù)折現(xiàn)的？當(dāng)利率上升時(shí)。
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1個(gè)回答
Sherry Xie助教
2019-06-10 17:26
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同學(xué)你好，
滿足riding the yield curve的條件是： 1. yield curve stable; 2. yield curve upward.
riding the yield curve賺錢的原理是：現(xiàn)在有一個(gè)五年期的債券，0時(shí)間點(diǎn)買入的價(jià)格是P1, 對(duì)應(yīng)的r=8%； 過(guò)了一年以后，五年期債券變成四年期，利率曲線結(jié)構(gòu)不變的話，r變小，比方來(lái)說(shuō)r=6%, 所以這時(shí)候新的價(jià)格P2是大于P1。 所以P1低價(jià)買入 P2高價(jià)賣出，賺錢。
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追問(wèn)
好的，謝謝老師
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追答
不客氣喔，沖刺加油~
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