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2019-06-09 21:25影響DB PLAN 的負債久期的因素和time horizon的因素有什么不同啊?這兩個又有什么不同啊?
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Irene助教
2019-06-10 10:12
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同學你好。
久期其實可以等同于債券的久期,所以既會受到時間長短的影響,又會收到折現(xiàn)率,和現(xiàn)金流的影響。
折現(xiàn)率越高,現(xiàn)金流越多,久期就越短。時間越長,久期越長。
但是time horizon只是考慮時間。
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追問
謝謝。?!罢郜F(xiàn)率越高,現(xiàn)金流越多,久期就越短”這句話沒理解呢?
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追答
同學你好。
這就是固定收益里面的概念。
久期可以看成現(xiàn)金流的平均回流時間。
折現(xiàn)率越高,時間比較長的現(xiàn)金流,現(xiàn)值越小,權(quán)重小,所以久期久短。
現(xiàn)金流越多,回流越快,久期也越短。
