靜同學(xué)
2019-06-09 23:02老師麻煩講下這道題，完全不會(huì)，組合好難
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2019-06-10 17:15
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同學(xué)你好，這個(gè)題的意思就是讓你了解如下的這些性質(zhì)。
Sharpe ratio的重要結(jié)論：以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率進(jìn)行借和貸的行為，不會(huì)影響組合的夏普比率（夏普比率不變），cash addition和leverage不會(huì)影響sharpe ratio
IR的重要結(jié)論：不會(huì)影響IR的兩個(gè)因素：1.權(quán)重從ΔW變?yōu)镃ΔW（aggressiveness of active weights），即權(quán)重同時(shí)乘一個(gè)常數(shù)；2.組合中加入或去掉一個(gè)benchmark的組合是不會(huì)影響這個(gè)組合的IR的，但是cash addition和leverage是會(huì)影響IR的（不影響sharpe ratio的因素，會(huì)影響IR）
★結(jié)論：只要short benchmark就可以使得active return上升，同時(shí)active risk也會(huì)上升，可以通過(guò)改變benchmark在組合中的權(quán)重，進(jìn)而改變其active return和active risk
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