唐同學
2019-06-09 23:37A：pure indexing的return為什么不是benchmark呢？而只是0.5%+7.52%，不加上0.14%呢？B：ii active management 就是alpha的話，那應該是0.08%-0.01%吧？為什么不減去0.01%呢？麻煩老師講解一下
所屬：CFA Level III 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Chris Lan助教
2019-06-10 17:25
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同學你好，你這里應該把宏觀歸因的幾個步驟記錯了。
pure indexing是指大類資產(chǎn)的指數(shù)，因此就是配置到asset category，但你要加上無風險和asset category的部分，因為這個表給的是incremental return是增量。
而active mamangment是指我從風險指數(shù)到我找了基金經(jīng)理這一步，所產(chǎn)生的回報。最后的allocation effect是調(diào)平項。
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