劉同學
2019-06-11 00:43請問casebook derivatives 2008年在計算hedged return 里future gain時 怎么用期初的further rate-現(xiàn)在future rate，不應該是減當前的spot rate 嗎
所屬：CFA Level III 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Chris Lan助教
2019-06-11 10:08
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同學你好，我的期貨是種金融資產(chǎn)，他的G/L就是這個資產(chǎn)的價格的變化。比如我買了一個股票，我的G/L不就是股票價格本身的變化嘛。
所以這里的期貨也是一樣，期貨本身就是一個資產(chǎn)，期貨本身的價格變動就是他的G/L。
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追問
和forward 對沖不一樣是嗎 我記得forward 好像是用的spot rate 和期初forward rate釓差的
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追答
同學你好，從本質(zhì)上來說tutures也是遠期，但是他是一種特殊的遠期，你一定要把forward和futures區(qū)分開，兩者不是一回事。
forward能不能掙錢用valuation來算，而futures能不能掙錢就是看期貨本身價格的變動。 -
追問
對解題時就是您說的 兩者的方法不一樣 但是為什么這樣吶
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追答
同學你好，因為遠期的FP定好了就再也不變了，他的G/L是靠valuation來做的。而futures是有價格的金融資產(chǎn)，他的G/L就是這個資本本身的價格變動。
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