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2019-06-11 07:11老師您好,請您解釋一下固定收益reading24的case四的第1題的c選項。 這個答案是什么意思?謝謝。
所屬:CFA Level III > Private Wealth Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Sherry Xie助教
2019-06-11 11:48
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同學(xué)你好,
breakeven你就理解成能不能賺到錢,不賺不虧叫做breakeven,也就是說profit=0.
Intra market很容易breakven, 有一條利率曲線(一個國家內(nèi)借短投長),(1+S1)(1+f1,1)(1+f2,1)=(1+S3)三次方,根據(jù)無套利定價法,forward rate是 expected spot rate的無偏估計,連續(xù)roll down 三次和直接投一次的收益是一樣的,所以存在break even的情況。
Inter market是兩條利率曲線,斜率不一樣,同時還要考慮匯率的因素,如果利用斜率賺錢了,但是考慮匯率是貶值的,也可以存在breakeven.
