陳同學(xué)
2019-06-11 13:58老師，請問這里theta的公式是什么
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Paroxi助教
2019-06-11 18:24
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同學(xué)，greek的知識點里面，是在研究在保持其他條件不變的情況下，某一參數(shù)對期權(quán)價值的影響。
模型當中vega是一個很難衡量的參數(shù)，比較類似于預(yù)期價值的概念，只能計算出波動率對期權(quán)價值的影響，波動率越高，期權(quán)越值錢。我們只能主觀去推測at the money時候波動率是最大的。
theta 也是一樣，是看theta 對option value的影響，theta的本質(zhì)是一個期權(quán)時間價值下降的一個速率，我們簡化的理解為theta 隨著時間價值的臨近，合約到期theta 對期權(quán)的價值的影響變小。這里剩余時間越少，下降速率越快，反向關(guān)系，所以加了絕對值，數(shù)值在增加
這兩個敏感因子都沒有公式的，是定性去判斷
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回復(fù)：老師，vega不是代表著波動率的速度么，到了at the money，波動率速度不是應(yīng)該下降么？而且我有看到一個解釋關(guān)于波動率微笑，是指out of the money和in the money的波動率高于at the money的波動率，使得波動率曲線呈現(xiàn)出中間低兩邊高的向上的半月形，像微笑因此叫微笑期權(quán)。所以，at the money 怎么會vega最大呢？vega難道是加速度？
