吳同學
2019-06-11 23:54老師～2018年真題Q8-D問，答案為什么不考慮2017.12.15號這筆interest？只算了年中那筆呢？
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1個回答
Chris Lan助教
2019-06-12 09:43
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同學你好，
題目問的是effective interest paid (in CVA) on 15 Dec 2017。也就是問你在2017年12月15日我支了多少利息。所以是只考慮這一期的利息支出以及caplet的payoff。這題并沒有讓我們算effective interest rate，解析最下面的部分是不用體現(xiàn)在答案上的。
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但是這個比較tricky，2017年12月15號這個節(jié)點，就是要付利息的，怎么能因為paid這個單詞來判斷只寫前面那筆呢？
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同學你好，他給了特別時間點的interest paid，那自然就是在這一天支付的利息啊，不在付息日也不需要支付利息啊。
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追問
是?。☆}目說了2017.12.15號是付息日??！為啥不考慮啊
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同學你好，他就是考慮的在12月15日支付的利息啊，在12月15日支付的利息是在前一個付息日決定要支付多少利息的。
也就是說，他是在6月15日決定12月15日支付多少利息的，但是這個利息本身是在12月15日來支付的。 -
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那我感覺也不太對，那這樣錯開一期的話，最后到期那天，要付兩筆利息+一筆本金嘛？這個和貸款付息的邏輯也不一樣啊……哭
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同學你好，
浮動利息都是在上一期的付息日決定下一期的利息是多少，這個是一級的知識點，他不是錯開一期啊。他這個題是很精準的問你某個具體的付息日，具體要支多少利息金額，你不要想太多。 -
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主要是和正常貸款付息不一樣啊……怎么會第一期空掉了……后面堆積兩期利息在期末付呢？這個時間軸就不對了，除非是延期了……我知道那個浮動利率上期利率決定的那個知識點～謝謝哈……這題我不糾結了……協(xié)會太妖孽了
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同學你好，他這里只算了一期的利息啊，不是兩期，你從哪里看出來是兩期利息。他是當期利息再組合caplet的payoff兩組軋差，就是net interest rate。
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同學你好，他這里只算了一期的利息啊，不是兩期，你從哪里看出來是兩期利息。他是當期利息再組合caplet的payoff兩組軋差，就是net interest rate。他問你的是某個特定的日期的有效利息是多少，他沒說前面那期沒利息。只是這個題他沒問你前面那期是多少啊。
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這一題題目不是說了interest are paid in那三天么……每隔六個月付息一次，第三個六個月貸款到期付息還本，現(xiàn)在問第二個付息日利息已付了多少，不應該有兩期利息么？第一期和第二期兩期都要付啊……第二期如果只付了第一期的利息，那不就是第一期沒還利息嗎？那還剩下兩筆利息一筆本金，都在貸款到期日還嘛？
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同學你好，利息是在每個付息日支付。但是他問的是你具體某個日期支付了多少金額的有效利息，之前那一期是要付息的，但是是在之前的日期支付利息，這題題干說的很明確，讓你計算在12月15日來計算我的有效利息支付多少錢。很明確的就問你這一期的事。之前的利息我已經(jīng)在前一個付息日支付掉了，我為什么還要在這一期考慮這個利息，這是沒有道理的。如果是你說的這種情況他應該問你累計支付了多少利息。我再換一個角度跟你說，退一步說，就算你這邊理解的問法是對的，你也算不出利息來，因為題干沒告訴你前一期要支付多少浮動利息。因為浮息是前一期的付息日決定后面一期的利息的。你要算之前的6月15日的利息，他必須告訴你前一年12月15日的利率是多少，但題干并沒有告訴你，所以你是算不出來的。
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好的！謝謝(^^)
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