程同學(xué)
2019-06-12 10:00求解11題 最好給出算式
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1個回答
Dean助教
2019-06-12 10:16
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同學(xué)你好，這個題是一道定性說明的題目，不需要計算的。
題目中問你說如果我short B而不是long C，在相同的的金額下，最可能有什么好處。
B組合對inflation的敏感程度是1.6，對GDP的敏感程度是0，如果我是short B組合，就會下降我對inflation的敏感程度，并且對GDP 的敏感程度不發(fā)生改變。所以最終就會降低inflation 風(fēng)險。
而C對兩個因子都有敏感性，所以一旦short 會同時降低這兩個因素的敏感程度。
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追問
為什么shortb會降低對inflation的敏感程度
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追答
因為題目中是告訴你它是對這個因素有敏感程度的，short 就相當于賣出的意思。
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追問
我看b對inflation的波動影響是1.6大于c
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追答
這跟它的一個大小沒關(guān)系，關(guān)鍵點在于說它對GDP 的growth 敏感程度是0，也就是說賣出它，只會降低inflation，不會影響到GDP growth。
而賣出C的話，是這兩個因素都影響了，都降低了。
所以，賣出B的好處是，它只影響inflation，不會影響gdp growth。 -
追問
為什么賣出b可以減少inflation 影響呢？不是增加嗎
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追答
同學(xué)你好，你買入這個資產(chǎn)的話，是會增加組合對這個因子的敏感程度，賣出的話，是會降低組合對這個因子的敏感程度的。
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追問
為啥？
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追答
就是你原本組合里沒有對這個因子敏感的資產(chǎn)，然后你買了b，b是對該因素敏感的，所以提升了組合對該因子的敏感程度。賣出的話就減少組合對該因子的敏感程度。
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