郭同學
2019-06-12 13:34老師 我記得在某道題目里看到過說RI模型的優(yōu)點之一是不用假設未來增長和其帶來的價值,這句話為什么是正確的呢?剩余收益不管是一階段還是兩階段都要假設RI如何增長吧
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1個回答
Paul助教
2019-06-12 18:30
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同學你好,我們的意思是說普通的GGM,F(xiàn)CFM模型計算TV都是要依靠這個g,如果g估計的不準確,計算出來的IV也就不準確。RI計算的是剩余收益,基于BV的價值,哪怕g不準確,那么還有bv在,所以減少了g對IV估計的影響。
