Mancy
2017-11-12 11:47請問老師,衍生品的Q49中的C選項,衍生品定價不是都按照無風(fēng)險利率嗎?spot price也是按照Forward price無風(fēng)險利率折現(xiàn)過來的,那么和投資者的風(fēng)險喜好又有什么關(guān)系呢?前面Q48當(dāng)中不是也是least likely affetcted by risk preference?
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1個回答
金程教育方老師助教
2017-11-13 13:30
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同學(xué)你好!
我們在計算spot price的時候用的是資產(chǎn)未來現(xiàn)金流貼現(xiàn)求和,這時候用的貼現(xiàn)率我們是要考慮投資者的風(fēng)險偏好的,也就是無風(fēng)險收益率加上風(fēng)險溢價。我們在計算spot price的時候每個人的風(fēng)險偏好和承受能力不同,而計算Forward Price時是需要合同雙方都認(rèn)可的,這時候就直接用rf rate了
