任同學
2019-06-12 22:59462:老師您好，我可以明白為什么要short bond b，但是不太明白bond a 和 bond c的操作，請您詳細介紹一下，謝謝
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1個回答
Cindy助教
2019-06-13 13:51
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同學你好，我就在你理解short bond B的基礎上講了呀(#^.^#)
因為我們要short bond B,這又是一個套利組合，套利都是有買有賣的，也就是說我們在兩年后有一筆現(xiàn)金流出，對了匹配這筆現(xiàn)金流，所以我們要long 2年期的 bond C,這樣，short bond B的那筆現(xiàn)金流就可以匹配起來了。由于我們買了Bond C,在一年末的時候，它還產(chǎn)生了一筆現(xiàn)金流，為了匹配這筆現(xiàn)金流，我們可以short Bond A,這樣，A債券在1年末的現(xiàn)金流出和C債券在1年末的現(xiàn)金流入剛好完全匹配，
通過上面的操作，所有的現(xiàn)金流達到完全匹配，套利過程就產(chǎn)生了
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