可同學(xué)
2019-06-13 09:31老師這道題講解一下，看不懂答案
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Paroxi助教
2019-06-13 17:49
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同學(xué)你好，這道題問的是不考慮價內(nèi)價值（moneyness）的和到期時間（time to expiration）的影響，哪些條件可以推算出隱含波動率的數(shù)據(jù)。從表2中可以觀測出一個規(guī)律性，執(zhí)行價格越高，波動性越低。執(zhí)行價格越高的看跌期權(quán)肯定是比執(zhí)行價格越高的看漲期權(quán)貴呀。A選項的表述就是這個意思。
這里的using out of the money option to hedge 理解為使用期權(quán)去對沖，就是long put的概念，因為我們long call的目的是要去賺股票上漲的收益，long put 的本質(zhì)是對沖股票下跌的風(fēng)險。
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