李同學(xué)
2019-06-13 14:10老師 這是協(xié)會(huì)mock題Ｂ卷 麻煩問(wèn)下這題的思路是啥？為啥選a
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1個(gè)回答
Paroxi助教
2019-06-13 17:29
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同學(xué)你好，這道題問(wèn)的是不考慮價(jià)內(nèi)價(jià)值（moneyness）的和到期時(shí)間（time to expiration）的影響，哪些條件可以推算出隱含波動(dòng)率的數(shù)據(jù)。從表2中可以觀測(cè)出一個(gè)規(guī)律性，執(zhí)行價(jià)格越高，波動(dòng)性越低。執(zhí)行價(jià)格越高的看跌期權(quán)肯定是比執(zhí)行價(jià)格越高的看漲期權(quán)貴呀。A選項(xiàng)的表述就是這個(gè)意思。
這里的using out of the money option to hedge 理解為使用期權(quán)去對(duì)沖，就是long put的概念，因?yàn)槲覀僱ong call的目的是要去賺股票上漲的收益，long put 的本質(zhì)是對(duì)沖股票下跌的風(fēng)險(xiǎn)。
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