Joe
2019-06-13 14:25請(qǐng)問CAPM=rf+beta*（rm-rf）和apt模型是不是都沒有考慮個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)？
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1個(gè)回答
Dean助教
2019-06-13 17:17
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同學(xué)你好，你這里說的個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)是指非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)吧。
對(duì)于CAPM來說，它是認(rèn)為非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是可以通過分散化的方式消除，所以非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是不應(yīng)該受到補(bǔ)償?shù)摹?br/>APT模型是說，在市場(chǎng)上找到一個(gè)資產(chǎn)，我們假定它是正確定價(jià)，然后反推出相應(yīng)解釋其收益的因子（比如利率，通脹等）。其基礎(chǔ)是價(jià)格規(guī)律，在均衡市場(chǎng)上，兩種性質(zhì)相同的商品不能以不同的價(jià)格出售，這其中也是不包含非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的。
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