劉同學(xué)
2019-06-13 17:17請問課后題R24 YTM和expected return有什么區(qū)別和聯(lián)系呢 21題求期望收益率 22題求時用的YTM
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1個回答
Vito Chen助教
2019-06-13 18:15
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同學(xué)你好。
YTM和預(yù)期收益是有相關(guān)性的,但是如果預(yù)期收益要等雨YTM需要滿足YTM的三個假設(shè)條件。1)持有到期(可放寬);2)沒有違約情況;3)coupon以YTM再投資。但是如果沒有持有到期,市場收益率又發(fā)生了變化,那么預(yù)期收益就不等于YTM了。
21題是計(jì)算預(yù)期收益,不一定是持有到期的,往往題目只讓你算后面一年的預(yù)期收益
22題一年期的YTM就是一年期的即期收益,而后面的1.8%就是兩年期的年化收益,用這兩個收益率可以通過forward rate model計(jì)算出f(1,1)。
