yifan Hu
2019-06-14 14:28老師好,想問一下covered Interest parity is assumed by arbitrage 還是assumed by non-arbitrage? 我的理解是assumed by non arbitrage,因為等式1+rx = (F/S)*(1+ry) , 也就是說不管我去哪國投資,我貨幣最終的價值是一樣的即沒有套利空間? covered interest rate parity is assumed by arbitrate 是指COVERED IRP 是有套利機(jī)制迫使他們成立,Uncovered IRP 沒有套利機(jī)制處使他們成立 是嗎? 不是指Covered IRP 里有套利,uncovered IRP 里無套利? 這樣理解對嗎? 謝謝。
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1個回答
Evian, CFA助教
2019-06-14 16:08
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Hu同學(xué)你好,
covered interest rate parity is assumed by arbitrate 是指COVERED IRP 是有套利機(jī)制,市場會迫使等式成立
Uncovered IRP 沒有套利機(jī)制,使它在短期和中期不成立;長期是成立的,當(dāng)有“投資者是風(fēng)險中性的”這個假設(shè),此時F(forward rate) 是預(yù)期E(spot rate)的無偏估計量
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明白了, 謝謝 Evian!
