劉同學(xué)
2019-06-14 20:27?？? 34題 對于W 他的資產(chǎn)的duration 小于負(fù)債的 這個不是不滿足免疫的條款嗎 特別是怎么還可以做contingent immunization
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1個回答
Irene助教
2019-06-14 22:53
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同學(xué)你好
做contingent immunization看的是資產(chǎn)總額是否大于負(fù)債，也就是說是否有surplus，有surplus就可以做contingent immunization。
其次，資產(chǎn)的久期小于負(fù)債是一個好現(xiàn)象，也就是資產(chǎn)端的利率敏感性更低，此時如果利率上升，那么資產(chǎn)端的債券價格下跌會小于負(fù)債端的下跌，此時能夠保證資產(chǎn)依舊可以cover 負(fù)債。
所以這里可以做contingent immunization。
祝考試順利
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