張同學(xué)
2017-11-15 09:42老師，您好 為什么這題不選B 老師上課不是說過嗎?
所屬：CFA Level I 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
金程教育方老師助教
2017-11-15 20:06
該回答已被題主采納
同學(xué)你好！
我們在衍生品定價(jià)中并不是假定所有投資者都是風(fēng)險(xiǎn)中性的，市場上有風(fēng)險(xiǎn)愛好者，有風(fēng)險(xiǎn)中性的，也有風(fēng)險(xiǎn)厭惡的，我們是把整體的風(fēng)險(xiǎn)偏好定為風(fēng)險(xiǎn)中性，而不是說所有投資者都是風(fēng)險(xiǎn)中性的。對于衍生品來說，由于衍生品定價(jià)也是根據(jù)無套利原則，例如put-call parity:p+s=c+k,等式的左右兩側(cè)在option到期時(shí)候的payoff是確定的（certain payoff），因此看做沒有風(fēng)險(xiǎn)，所以采用無風(fēng)險(xiǎn)利率。
0
0
0
0
