陳同學(xué)
2017-11-15 09:42（上一道題少傳了張圖片）這道題的解答里，畫(huà)紅色線(xiàn)的部分說(shuō)的是傾斜向下的收益率價(jià)格曲線(xiàn)，短期債券并不一定都表現(xiàn)為更大的價(jià)格波動(dòng)，藍(lán)色線(xiàn)那句話(huà)又說(shuō)估計(jì)的債券價(jià)格百分比既依賴(lài)于modified duration和convexity，也依賴(lài)于YTM的變化。這兩句話(huà)的意思是不是說(shuō)：價(jià)格變化不止依賴(lài)于YTM,也依賴(lài)于modified duration和convexity，所以YTM波動(dòng)，不一定會(huì)引起價(jià)格波動(dòng)，因?yàn)檫€有modified duration和convexity的影響因素在里面。
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1個(gè)回答
金融慕播課賀老師助教
2017-11-15 15:01
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是的同學(xué)，你理解的非常正確。
價(jià)格變化是由多種因素共同作用引起的，在沒(méi)有控制其他變量的情況下，光憑term structure of yield volatility 是不能判斷的。
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追問(wèn)
謝謝老師
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