垂同學(xué)
2019-06-18 17:03老師好,146頁(yè)中,SML中的M點(diǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)為什么要定義為1,定義成別的數(shù)不行嗎,如果說(shuō)定義成1是表示100%有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),那么SML應(yīng)該是一條垂直豎線吧。
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1個(gè)回答
Adam助教
2019-06-18 18:11
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同學(xué)你好,這樣理解就像是坐標(biāo)軸的原點(diǎn)
你在分析系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí),總要選擇一個(gè)benchmark,
在分析市場(chǎng)大盤的風(fēng)險(xiǎn),我就選擇整個(gè)大盤作為benchmark,貝塔為1 是指市場(chǎng)大盤怎么變,市場(chǎng)組合m都變化相同幅度。并不是100%系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
RM-RF才是sml的斜率。
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追問(wèn)
明白了 謝謝
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追答
客氣啦,加油
