天同學(xué)
2019-06-19 20:06如果相關(guān)系數(shù)是-1，all possible portofilio可以表示為兩條直線，其中上面那條是efficient frontier，對嗎
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Adam助教
2019-06-20 16:15
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
當(dāng)相關(guān)系數(shù)ρ_AB=-1時，資產(chǎn)A和資產(chǎn)B完全線性負(fù)相關(guān)，由（6.4）式可知投資組合的方差 σ_P=|W_A σ_A-W_B σ_B |，此時資產(chǎn)的可行集是兩條直線，在兩條直線的交點處，投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差為0，組合的風(fēng)險在理論上能夠被最大化降低甚至完全消除。
但是在實際中，投資組合通常是由很多種風(fēng)險資產(chǎn)組合而成的，假定這些風(fēng)險資產(chǎn)數(shù)量為n，那么此時由這n種風(fēng)險資產(chǎn)組成的可行集就不再是一條直線或者曲線了，而是一個傘形區(qū)域。
所以傘形曲線的上半部才是ef
而風(fēng)險=0的點現(xiàn)實中無法達到（僅有理論上的可能），所以不做考慮
0
0
0
0
