繆同學(xué)
2019-06-23 10:47請問下correlation swap中，如果約定的相關(guān)系數(shù)是0.1，市場的系數(shù)是-0.5的話，那么pay fixed一方的payoff是-0.6*NP還是0.4*NP 謝謝（負(fù)數(shù)要不要考慮絕對值）
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Robin Ma助教
2019-06-24 17:36
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，這個其實和一級里面的swap是一樣的，對于買方來說，約定的價格就是他pay的價格，浮動的價格是買方收到的價格，所以這個swap里面是pay 0.1 收 -0.5，那么理論上是虧損了0.6，但是正常的實務(wù)中，這個相關(guān)系數(shù)基本不會是負(fù)數(shù)，否則這種合約根本沒有存在的意義，也沒有人會進(jìn)行購買。目前為止，考試也沒有考過負(fù)相關(guān)性的swap value的計算。
0
0
0
0
