林同學
2017-11-15 19:59原版書 組合的reading42課后習題,11、12、13、14、32、33、34看不懂答案，有沒有中文解釋的比較好理解的講解，謝謝老師
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1個回答
金程教育顧老師助教
2017-11-16 10:20
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學員你好，11~14用的都是real return和nominal return以及required return和nominal risk-free return、risk premium之間的關系。由于題目中使用的都是幾何平均收益率，所以(1+real return)(1+inflation)=1+nominal return，1+required return=(1+nominal risk-free return)(1+risk premium)；
32~34，完全負相關指的是一個資產(chǎn)上升，另一個資產(chǎn)收益下降，反之亦然，通過觀察就可以看出1和3滿足這個條件；兩兩組合有三種組合，1和2，2和3，1和3，1和2組合三個outcome分別是(12,3,3)，2和3組合三個outcome分別是(6,6,6)，1和3組合outcome分別是(6,3,9)，一看就能看出來outcome為(6,6,6)的組合標準差最低(=0)；34題，問的和33題相反，risk reduction效果最差的，就是方差最大的，(12,3,3)的方差是(12-6)^2+(3-6)^2+(3-6)^2=54，(6,3,9)的方差是(6-6)^2+(3-6)^2+(9-6)^2=18，所以outcome為(12,3,3)的組合的risk reduction的效果最差
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