李同學(xué)
2019-06-24 15:02請(qǐng)?jiān)敿?xì)講解一下，看不懂解釋。
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Galina助教
2019-06-24 17:52
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首先看一下對(duì)這個(gè)bond是long，還是short，題目告訴我們債券的收益率是8%，當(dāng)前市場的利率是4.6%，所以買這個(gè)bond是合適的。
那么所獲得的凈利差，為8%-4.6%=3.4%，此處libor代替risk free rate
然后為了風(fēng)控，又買了個(gè)CDS預(yù)防bond的違約風(fēng)險(xiǎn)，所以，要扣除保費(fèi)。3.4%-1.5%=1.9%
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追問
4.6是半年利率，8是年化利率，怎么能拿來直接相減呢？
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追答
兩個(gè)都annually年化的利率哦，4.6%是在前面寫了annualized libor ，年化的利率是可以直接相減的
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